ניתוח טכני היא שיטה שבה מנסים להעריך את השווי של נכס פיננסי בעזרת סטטיסטיקה על העבר של השוק, בעיקר מחירי העבר ונפח המסחר. בניגוד לניתוח פנדומנטלי שמתיימר לתת הערכה אמיתית לערך של נכס פיננסי, בניתוח טכני מנסים לזהות את המגמה בעזרת אינדיקטורים טכניים שונים.
כמו שיש סגנונות השקעה שונות בתחום של הניתוח הפנדומנטלי, כך גם בעולם של המנתחים הטכניים. חלק מנסים לזהות תבניות בגרפים, אחרים נעזרים באינדיקטורים טכניים כמו מדד הכוח, רצועות בולינגר ורגרסיה לינארית. אך רוב המשיקיעים הטכניים משלבים בין השיטות. בכל אופן המשקיעים הטכניים מתעניינים רק ברמות המחירים ונפח המסחר וזה מה שמבדיל אותם מהמנתחים הפנדומנטליים.
ניתוח טכני מתבסס על שלוש הנחות חשובות:
1. השוק משקף את כל המידע
2. השוק נע במגמות עולות או יורדות
3. ההיסטוריה חוזרת על עצמה. מה שהיה הוא שיהיה.
1. בעולם האקדמי מושמעת ביקורת על הניתוח הטכני מכיוון שהיא מתייחסת רק למחירים ומתעלמת מנתונים פנדומנטליים. אך המנתחים הטכניים מניחים שהשוק למעשה משקף כל מה שקורה מחוץ לשוק כולל ניתוח פנדומנטלי. מנתחים טכניים מאמינים שכל הנתונים הפונדמנטליים של החברה כולל נתונים על הסקטור והכלכלה בכללותה כולם משתקפים ברמות המחירים, ואין צורך להתייחס עליהם באופן נפרד. כל מה שנשאר למנתח הטכני זה להתמודד עם תנועות המחרים, דבר שהוא לא כל כך פשוט.
2. בניתוח טכני מאמינים שהמחירים נוטים לנוע במגמות. כלומר ברגע שמתגבש כיוון לשוק, סביר יותר שהשוק ימשיך לנוע באותו כיוון. רוב אסטרטגיות ההשקעה הטכניות מתבססות על הנחה זו. אם תנועת המחירים הייתה אקראית ולא מגמתית, לא היה למנתחים הטכניים כל כוח של חיזוי.
3. הטבע החוזר של המחירים מיוחס לפסיכולוגיה של השוק. כלומר המשקיעים מגיבים באופן דומה לאופן שהם הגיבו בעבר ובכך הם מייצרים נבואה שמגשימה את עצמה.
אפשר להשתמש בניתוח טכני לניתוח של חוזים עתידיים, סחורות ומט"ח.
אפשר להשקיע בעזרת תעודות סל ותעודות סל שורט כאשר מתבססים על ניתוח טכני.
עמלות מסחר - עמלות מסחר מוזלות ללקוחות חברת הרמוניה. עמלות מסחר מוזלות למסחר בחו"ל.
מינוף - סוגים שונים של מינוף. יתרונות וחסרונות של מינוף פיננסי.
שורט - מאמר בנושא שורט על מדד ת"א 25. אסטרטגיות השקעה מבוססות לונג ושורט.
